安信研究|晨会在线 20170619

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今日要点在线

◆【宏观-高善文】供应响应趋于结束,关注经济需求变化_旬度经济观察(2017年6月中旬)

◆【新三板-诸海滨】传智播客深度:传递智慧,IT“最强大脑”输出帝国

研究分享在线

◆【固收-罗云峰】不要光盯着货币供给,融资需求才是主导——简评美联储6月议息会议

◆【计算机-胡又文】恒华科技:半年报预告喜人,全年高增长可期

◆【计算机-胡又文】亚马逊惊天收购背后:AI将给新零售带来什么变化?

◆【地产-陈天诚】最乐观坚定推华侨城的卖方总结的三个理由?

◆【地产-陈天诚】跟着跟投制度选股、房企跟投制度的影响有哪些?

◆【机械-王书伟】南兴装备:板式家具设备龙头,充分受益定制家具潮流

◆【机械-王书伟】上周最低部重点提示核电行业积极变化,三代核电首堆技术难题攻破,核电设备行业有望反弹

◆【环保公用-邵琳琳】非电行业大气污染物减排提标,看好相关机遇

◆【新三板-诸海滨】云中谁寄锦书来:会计监管为新三板带来一剂苦口良药

行业周报在线

◆【策略-陈果】超跌反弹继续,结构偏向成长

◆【金融工程:刘帅路】次新股与主题股:次新股萎靡不振,王者荣耀概念大涨

◆【计算机-胡又文】各行各业正在加速拥抱人工智能

◆【传媒-焦娟】观点24期:持有游戏,加配精品剧,关注教育

◆【金融:赵湘怀】第24期周报:MSCI大考临近,金融白马恒强

◆【化工-袁善宸】维生素D3价格保持坚挺,环境污染“强险”征求意见

◆【军工-冯福章】仍维持短期看反弹(不是反转)的判断

◆【机械-王书伟】坚守价值聚焦龙头,继续看好核电积极变化

◆【建筑-苏多永】带路成果斐然,期待园林中报行情

◆【食品饮料-苏铖】持续重视业绩,加大关注超跌

◆【农业-李佳丰】第25周周报:白羽肉鸡产能加速出清,周期拐点显现,继续坚定推荐!

◆【煤炭-胡博】动力煤价格旺季反转,板块或迎戴维斯双击

◆【汽车-袁伟】行业重磅政策密集出台,马太效应将显

财经要闻在线

要闻热点/要闻掘金

重大活动在线

【安信证券】“大生态”专题投资交流会


今日要点在线

【宏观-高善文】供应响应趋于结束,关注经济需求变化_旬度经济观察(2017年6月中旬)

此前的报告中,我们重点讨论过年初以来经济运行在供应响应的逻辑之内,这在支持工业生产的同时压低了工业品价格。

近期公布的经济数据,工业生产情况趋于稳定,PPI环比增速略有回升。未来一段时间,随着供应响应影响的结束,对经济增长需要更多关注需求层面的变化。

全球经济逐步回暖,带动中国出口恢复;房地产库存去化接近尾声,地产投资下降幅度可能有限。经济面临的主要风险仍然是金融去杠杆操作失当冲击到实体经济。

金融数据中,M2增速回落,同时实体经济信贷和社融增速较强,显示资金继续“脱虚向实”,去金融机构杠杆的影响仍在延续。在金融机构去杠杆,资金流出债券市场的过程中,债券收益率中枢水平持续受到压力。

海外经济继续温和恢复,支持了股票市场的表现。美国加息落地,并未对新兴经济体造成明显冲击,6月至今新兴市场汇率指数略有上行,新兴经济体股票市场也总体稳定。

风险提示:1)金融去杠杆超预期;2)三四线城市房地产销售持续性;3)地缘政治风险。


【新三板-诸海滨】传智播客深度:传递智慧,IT“最强大脑”输出帝国

IT职业培训市场进入黄金发展期,区域龙头有望崛起;口碑营销效应明显,营销费率远低于行业内其他公司;师资教研双剑合并,保障高品质教育内容;全国布局加速,企业扩张进行时。

投资建议:我们预计公司2016年2018年的收入增速分别为50.8%、40%、30%,净利润增速分别为62.9%、53.3%、42.8%,成长性突出;首次给予买入-A 的投资评级。

风险提示:异地扩张带来的管理风险。


研究分享在线

【固收-罗云峰】不要光盯着货币供给,融资需求才是主导——简评美联储6月议息会议

6月15日,美联储如期加息25个基点至1.0%-1.25%,这是美联储2017年的第二次加息。我们倾向于认为,一旦美国经济转弱,明年美联储的货币政策收敛力度将明显弱于目前的预期,债王格罗斯认为,鉴于当前经济形势,联邦基金利率恐怕并不会超过1.5%-175%。

货币政策直接控制的主要是货币供给端,而真正占据主导地位的是需求端的融资,融资需求体现了经济整体的盈利能力,与经济基本面走势相符,政策则是对于基本面的滞后反应。因此,我们也就不难理解,为什么在美联储加息并公布缩表计划后,美国10年国债收益率不升反降。不论货币政策如何操作,期限利差收窄就是对杠杆的挤压,当期限利差极为平坦甚至倒挂(中美目前都是这样)后,大概率是经济和通胀的走弱,如果不发生系统流动性冲击,10年国债收益率将进入趋势性下行阶段。


【计算机-胡又文】恒华科技:半年报预告喜人,全年高增长可期

公司业绩预告高增长。公司公告,2017年半年度预计盈利4464万元-5356万元,同比增长50%-80%。

道亨并表和EPC订单收入有望确认,全年业绩高增长可期。定增过会,实际控制人全额认购7.5亿,信心十足。

投资建议:中报业绩高增长,验证公司高增长逻辑:配网和电改是公司业绩高增长两大驱动力。园区配售电作为电改先锋,公司已经布局园区配售电公司,产业生态和商业模式雏形初现,空间广阔。暂不考虑定增摊薄股本,预计公司2017-2018年EPS分别为1.23元和1.76元,“买入-A”评级,6个月目标价55元。

风险提示:电改低于预期,配网投资低于预期。


【计算机-胡又文】亚马逊惊天收购背后:AI将给新零售带来什么变化?

亚马逊在美国时间6月16日突然宣布以137亿美元的价格收购全食超市公司(Whole Foods),交易预计在2017年下半年完成。我们认为未来线下零售更重要的意义在于应用场景和数据的价值——这两者是目前人工智能应用最重要也是最紧缺的两点。

回顾亚马逊AmazonGo无人零售商店的工作流程,我们可以看到AI在优化用户体验的同时,能够悄无声息中将过去难以结构化分析的用户行为数据全面记录下来:人工智能引入零售行业将使得每一个客户的购买行为都成为可记录的有价值数据;人工智能将给零售行业节省巨大的运营成本。

A股以思创医惠、汇纳科技为代表多家公司已经在新零售技术领域进行前瞻布局。无论提升消费体验还是数据驱动的角度,人工智能都将在这一轮新零售浪潮中扮演至关重要的角色,让我们共同迎接AI+零售时代的到来。

风险提示:行业发展不及预期。


【地产-陈天诚】最乐观坚定推华侨城的卖方总结的三个理由?

华侨城是本人入行的转正报告也是第一篇深度报告,对公司的跟踪和研究一直未停歇,作为本轮对华侨城最乐观的卖方团队(盈利预测对比),我们认为没有调研宁波公司就推华侨城的理据是不充分的,而我们是唯一组织调研宁波华侨城的卖方团队,与公司总经理、财务总监进行了深入交流,我们之所以比其余团队乐观,主要是因为本人观察到公司关键的三大变化,1)管理思维的积极改变——跨越发展;2)理由二:激励制度的积极改变——跟投制度;3)理由三:商业模式的积极改变——模式变现;这三大变化极大的提升了公司上下的积极性、明确了公司的战略目标、充分变现了公司商业模式的价值,将催化公司未来三年的跨越式发展。

风险提示:系统性风险。


【地产-陈天诚】跟着跟投制度选股、房企跟投制度的影响有哪些?

跟投制度的优势在市占率提升的大逻辑中非常重要,典型的几大实行跟投制度的公司,极大的提升了员工积极性、实现了销售的大幅扩张、同时伴随着利润率的提升以及资金回报周期的缩短,这一制度边际上对原本没有足够激励的国有企业影响更大。自下而上选择有优质跟投制度的公司,我们可以跟着跟投制度去投资,近期推出跟投制度的主要有:华侨城(学万科)、阳光城(全年学碧桂园、碧桂园高层加盟)、招商蛇口,跟投制度做的相对较好的有万科、碧桂园,以上公司都值得推荐。

风险提示:系统性风险。


【机械-王书伟】南兴装备:板式家具设备龙头,充分受益定制家具潮流

国内板式家具机械领军企业,家具需求旺盛支撑业绩持续增长。定制家具潮流兴起,自动化生产设备成未来竞争高地。公司技术优势明显,加工中心有望成为新的增长引擎。

投资建议:公司是国内板式家具设备龙头企业,拥有众多中高端核心产品,将充分受益定制家具潮流。我们预计公司2017年-2019年的收入分别为6.44亿元、8.65亿元和11.93亿元,增速分别为28.1%、34.3%、38.0%,净利润增速分别为45.6%、38.9%、41.4%,成长性突出;首次给予买入-A 的投资评级,6个月目标价为51.00元。

风险提示:定制家具需求不及预期,市场竞争加剧。


【机械-王书伟】上周最低部重点提示核电行业积极变化,三代核电首堆技术难题攻破,核电设备行业有望反弹

技术难题攻破:三门AP1000核电机组近期或将开始第二次热试。经过几个月调试及模拟实验,声共振问题大概率获得解决。按照计划10月有望并网发电。

十三五期间规划任务艰苦,建设节奏有望加快。再考虑到16年、17H1核电审批轮空,后续三年建设任务繁重。白龙、廉江核电机组主设备招标已于5月底开始。

重点推荐台海核电,关注通裕重工、应流股份、中核科技、江苏神通。

风险提示:核电建设进程放缓,政策性不确定性。


【环保公用-邵琳琳】非电行业大气污染物减排提标,看好相关机遇

事件:环保部近日以发布修改单(征求意见稿)的形式对《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20 项国家污染物排放标准进行修改。

核心变化:本次修改单加严了钢铁烧结、球团工业大气污染物特别排放限值,对玻璃、陶瓷、砖瓦工业增加大气污染物特别排放限值,对物料(含废渣)运输、装卸、储存、转移与输送,以及生产工艺过程等,全面增加无组织排放控制措施要求。

我们的观点:提标涉及范围广;供给侧改革使非电行业业绩改善,具备经济基础;从技术细节看市场,变化范围最大的是NOx的减排,因此改造主要市场将集中于SCR脱硝设备。看好非电领域大气污染物减排的持续放量。

建议关注:大气污染物控制技术龙头清新环境;在非电领域大气污染物减排有大量业务积累的中环装备,其在钢铁行业的大气污染减排领域占有约20%的市场。

风险提示:系统性风险。


【新三板-诸海滨】云中谁寄锦书来:会计监管为新三板带来一剂苦口良药

证监会会计监管九大方面要求新三板公司严格审计执行,其中的核心我们归结为9条变化,对新三板企业和市场参与机构来说都是非常大变化,具体如下:

1. 审计项目质量控制更为严格,不能走过场;2. 严格要求实施公司风险评估程序,粉饰报表动机需防范;3.对公司持续经营能力评价严格要求,重大事项需执行追加程序;4. 重点关注与收入相关的财务科目的逻辑和匹配,藏利润和造假需严防;5. 强调对关联交易的识别,交易需要真实合理基础;6. 关注货币资金的余额及发生额,严防体外资金循环;7. 关注费用的真实性和合理性,研发费用化需重点关注;8. 加强内部控制的有效性,注意管理层的舞弊风险;9. 财务报表信息要充分披露,会计变更和差错要严查。

与2016年底财政部新修订的审计准则相比,侧重方向有所区别,《风险提示》针对新三板全体公司“量体裁衣”,更加注重对新兴行业、成长型企业的监管。强监管短期偏中性,长期有助于改善新三板整体质量,提高市场的投资价值。

风险提示:政策落实不达预期、企业质量持续下滑。


行业周报在线

【策略-陈果】超跌反弹继续,结构偏向成长

投资要点一:当前反弹的本质是超跌反弹,反弹逻辑来自于六月流动性环境好于预期。

投资要点二:我们认为中报预期行情现在已经展开,因此反弹到中报披露季很难持续,即使届时披露业绩不低于预期,反弹行情也会因预期兑现而后继乏力。

投资要点三:至于“漂亮50”,我们前期一直强调的观点是整体泡沫化程度不高,虽然此前也有多次投资者预期其行情结束,但我们认为漂亮50并没有那么脆弱。如果投资者希望把握“漂亮50”行情何时见顶,我们建议可以关注“北上资金”的流向逆转。

投资要点四:当然,站在中期角度,我们也认为“漂亮50”的价值发现过程已经基本完成,A股投资者的下一个使命是挖掘今天业绩不那么漂亮,但明天业绩很可能更漂亮的公司。

风险提示:1.经济大幅低于预期;2.地缘政治风险;3.油价超预期


【金融工程:刘帅路】次新股与主题股:次新股萎靡不振,王者荣耀概念大涨

本周主题明星股:游久游戏。本周前三天是前期强势股剧烈反弹,包括煌上煌,特力A等。后两天王者荣耀概念开始发酵,这算是近几个月以来为数不多的成长股主题。虽然有点类似于当时区块链和互联网金融的新瓶装旧酒的感觉,但是并不妨碍其成为新的热点。下周主题预测:对于王者荣耀概念股,我们建议关注流动性较好的游久游戏。对于成长50概念,我们建议关注并未出现异常涨幅的迪安诊断,中信国安,机器人。本周次新股明星股:中装建设。

下周预测: 我们依然建议关注欧派家居,星云股份,长川科技,金牌橱柜,普利制药这5股组合,具体理由请参见之前的报告《次新股,黑暗之中的一缕曙光》。

风险提示:根据历史数据预测未来可能和实际情况不符。


【计算机-胡又文】各行各业正在加速拥抱人工智能

不到两周的时间,多个行业龙头密集拥抱人工智能,进一步印证了我们年度策略报告《“人工智能+”的春天》的判断:“2017年将是各行各业拥抱人工智能之年。”人工智能已被写入两会政府工作报告,科技部部长更是公开表示国家人工智能规划将于近期出台,未来行业将迎来更多的政策催化。作为A股对人工智能研究最深入紧密的团队,我们再次重申“过去5年是互联网时代,未来10年将进入人工智能时代”,持续推荐科大讯飞、同花顺、东方网力、北部湾旅、思创医惠、浙大网新、和而泰、神州泰岳、工大高新、神思电子、汉王科技等。

风险提示:系统性风险。


【传媒-焦娟】观点24期:持有游戏,加配精品剧,关注教育

加配精品剧:根据我们年报细拆,电视剧版块2016年数据靓丽,内生收入增速高达53.73%,较前一年提升35.26个百分点。关注教育:业内密切关注9月1日民促法细则的推进节奏,关注内生增速高的百洋股份。

本周重点关注:精品剧标的唐德影视、慈文传媒、鹿港文化、骅威文化、欢瑞世纪、当代东方;游戏标的完美世界、宝通科技、富控互动、昆仑万维、凯撒文化、天神娱乐、恺英网络、三七互娱、游族网络;教育标的百洋股份、新南洋、立思辰;营销标的宣亚国际、科达股份、利欧股份、分众传媒;广电&出版标的东方明珠、城市传媒。

风险提示:政策对内容监管趋严。


【金融:赵湘怀】第24期周报:MSCI大考临近,金融白马恒强

本周安信金融组合:

券商:中国银河/长江证券/兴业证券/东兴证券;保险:中国平安/中国太保;银行:招商银行/江苏银行;转型金融:五矿资本/中油资本/经纬纺机/越秀金控,关注金证股份/东方财富。

券商:1)交易额稳两融升,IPO核准保持较慢节奏。2)若纳入MSCI利好券商蓝筹股。3)新债券承销规范短期将利好大券商,长期利好行业。4)风控和转型是今年券商运营的主题。

保险:1)债市回暖引起保险股下跌。2)保险中报将迎业绩低点,长期利润持续释放。3)4月单月规模保费下滑,公司差异化明显。4)保险业债券配置占比提升。

银行:1)5月金融数据显示金融去杠杆初显成效。2)银行负债成本持续上升。3)监管节奏适度舒缓。4)银行积极调整应对MPA考核和监管。

转型金融:1)基金化转型如预期,减持新规影响有限;2)牌照齐全发展快速,产融结合业务协同;3)员工持股支持信托,规模萎靡收益提升;4)三大模式引领创新,农村互联网金融发展迅速。

风险提示:系统性风险。


【化工-袁善宸】维生素D3价格保持坚挺,环境污染“强险”征求意见

我们认为在需求尚不明朗的宏观背景下,应当寻找自身供需偏紧、支撑行业景气向上的子行业,我们认为环保和高开工率是两条大的主线。

周期子行业分化,部分化工品景气周期持续;源化学品、3D打印材料、氢材料、信息材料和石墨烯等方面是未来产业发展的重点领域;非周期品中部分化工公司成长性突出;石油化工在油价震荡中寻找投资机会;维生素D3价格保持坚挺;环境污染“强险”征求意见,8类情形必须投保。

风险提示:产品价格下跌的风险、环保政策低于预期的风险等。


【军工-冯福章】仍维持短期看反弹(不是反转)的判断

建议组合:四创电子、中航光电、中直股份、中航黑豹、瑞特股份、银河电子、中船科技。

1、【维持短期看反弹(不是反转)的观点】当前位置,我们继续建议选择三个方向配置:业绩较好市盈率相对较低的公司、超跌股、混改等体制改革受益股。

2、【中期观点保持不变,即不能期待太高】对于今年行业的中长期行情,我们维持《机会与陷阱》一文观点不变:即17年军工行情可能比16年好,但不可预期太高。

3、我们将持续关注军工体制改革的进程,军工混改、军民融合与科研院所改革是今年有较大成效的三个领域。

风险提示:体制改革进展可能不如市场想象那么快、周边局势继续缓解、武器装备研制列装进度与市场预期有较大差异等。


【机械-王书伟】坚守价值聚焦龙头,继续看好核电积极变化

核心推荐:台海核电、巨星科技、中集集团、诺力股份、智云股份、恒立液压、美亚光电、中国中车、康尼机电、先导智能。

机会一:三代核电首堆热试进展顺利,核电设备行业有望反弹。重点推荐台海核电,关注通裕重工、应流股份、中核科技、江苏神通。

机会二:iPhone新款四大亮点拉动3C设备需求,国产厂商建产能催生500亿市场空间。推荐智云股份、联得装备、智慧松德、昊志机电、精测电子等。

机会三:5月新能源乘用车销量增长,看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备板块。推荐亿利达、先导智能、赢合科技。

机会四:关注低估值高成长的细分优质公司;推荐中金环境、龙马环卫、豪迈科技、烟台冰轮、汉钟精机、上海机电、安徽合力等。

风险提示:宏观经济持续下行,下游市场波动剧烈。


【建筑-苏多永】带路成果斐然,期待园林中报行情

“一带一路”近期成果斐然;固定资产投资数据发布;PPP核心观点:本周我们提出“园林+”概念,园林+生态、装配式建筑推进,行业趋势性机会凸显,全装修市场下装饰板块或有机会。

下周投资组合:

1.央企基建+专业工程:中钢国际(一带一路+海外合同占比高+毛利水平高)、北方国际(一带一路+民品国际化平台+在手合同充足);

2. PPP:安徽水利(PPP+国企改革+引江济淮)、岭南园林(PPP+文旅一体+外延并购)、美尚生态(PPP 2.0+业绩高弹)、文科园林(园旅一体+PPP+推出配股方案)

3. 装配式建筑:杭萧钢构(技术授权模式+装配式建筑推进)

风险提示:经济下行风险、PPP板块行情不及预期、固定资产投资下滑、地方财政增长缓慢风险等。


【食品饮料-苏铖】持续重视业绩,加大关注超跌

自上周开始我们建议关注“超跌标的”,建议当前加强重视半年报业绩风险小的板块和个股,同时也加强重视累计跌幅较大,同基本面表现相比有“超跌”的标的,如好想你、西王食品等。

近期建议:继续推荐重视中报业绩安全标的及前期超跌标的。重点推荐水井坊,水井坊也是我们中期看好的标的。调味品当中重点推荐涪陵榨菜。基于股价调整和基本面对超跌,推荐好想你、西王食品。

基础观点回顾:基本面分化,板块机会集中西王食品因股东担保等负面因素导致股价调整较多,我们认为基本面平稳隐含亮点,值得高度重视。

建议核心组合:白酒(核心是高端和次高端)+涪陵榨菜+安琪酵母+中炬高新+西王食品+海天味业+伊利股份+恒顺醋业。

风险提示:纯配置型标的的业绩兑现情况,市场情绪变化。


【农业-李佳丰】第25周周报:白羽肉鸡产能加速出清,周期拐点显现,继续坚定推荐!

本周我们继续坚定翻多养鸡股的核心观点:

一:从标的选择上,周期反转,板块标的均受益。因此我们首推民和股份、益生股份、圣农发展,其次仙坛股份、禾丰牧业。

二、饲料板块整体周期向上,首推海大集团、天马科技、大北农。

三、细分白马龙头配置价值凸显,重点推荐生物股份、隆平高科:农业细分白马龙头估值低、成长性强、风险收益比高、配置价值凸显。

四、养殖下游集中度提升,加大高品质动物疫苗需求,挖掘个股拐点机会。

风险提示:水产品价格上涨不及预期,天气灾害风险,销量增长不及预期,改革推进不达预期。


【煤炭-胡博】动力煤价格旺季反转,板块或迎戴维斯双击

本周动力煤企稳反弹,焦煤有望触底反弹。我们认为去产能进度超出预期,产能去化态度坚决,未来供给量大幅增加的概率较小。

预计2017年煤价季节性波动,全年有望维持高位盘整。业绩改善叠加估值修复,未来板块或迎戴维斯双击。

晋中基地重点培育焦煤集团亿吨级煤炭企业;晋东基地重点培育阳煤集团、潞安集团和晋煤集团三大煤炭企业向亿吨级企业迈进。首推山煤国际,有望最快受益主题。另外,建议重点关注:西山煤电(山西焦煤集团)、潞安环能(潞安集团)、阳泉煤业(阳煤集团)。

风险提示:煤价大幅下跌,政策实施不达预期,迎峰度夏需求低于预期


【汽车-袁伟】行业重磅政策密集出台,马太效应将显

本周国家相关部委密集出台了多项政策,将对我国汽车行业未来发展产生深远影响。其中汽车投资项目管理意见,严格控制产能,将加快行业分化,马太效应将愈加凸显,推荐华达科技(客户结构优质),建议关注上汽集团。此外,规定插电式混动参照燃油车投资项目,凸显政策偏好纯电动车,或将加快新能源汽车行业分化,预计未来政策也将更多向纯电动汽车倾斜。油耗与新能源汽车积分制超预期再征意见,将敦促国内汽车企业加快新能源汽车投入,政策进一步放大纯电动,尤其是轻量化高续驶里程纯电动汽车优势,推荐江淮汽车(纯电动龙头),建议关注比亚迪。

风险提示:汽车销量不及预期;政策风险;新能源汽车销量不及预期。


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6)我国集成电路产业迎来密集投资期 受益股

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安信证券“大生态”专题投资交流会


会议主题:

党的十八届五中全会把“绿色发展”作为五大发展理念之一,生态环境质量的改善也反应了人民在社会经济快速发展后更高层次的需求。生态环境质量的改善是一个系统工程。以水环境综合治理为例,通常融合了资源、安全、环境、景观等多方面的需求,需要水利、市政、园林、环保等多方面协同作战,各展所长。


我们认为未来环保、园林和相关建筑企业在生态环境改善领域会加速融合,环保、园林和相关建筑等都将逐步向“大生态”的方向发展,各类企业谋求联盟式共发展已经成为大趋势,“生态+”的时代已悄然来临。


为此,安信证券研究中心组织召开“大生态”专题投资交流会,邀请重量级专家及上市公司,就行业投资机遇展开交流和探讨。诚邀各位投资者参与,在思维的碰撞中把握相关投资机遇。

 

会议日期: 2017 年 6 月 27 日

会议地址:深圳马哥孛罗好日子酒店 7楼夏威夷厅

 

会议日程:

9:30-10:30 流域治理行业专家专题报告

10:30-11:00 特色小镇行业专家专题报告

11:00-11:10 茶歇

11:10-11:30 安信证券首席环保分析师报告

11:30-11:50 安信证券首席建筑分析师报告

11:50-13:00 午餐

13:00-17:00 上市公司交流


END

安信证券金融市场部销售通讯录


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